Mutua Madrileña vuelve a liderar el ranking de entidades gestoras de fondos de inversión y de pensiones no bancarias, según datos de Inverco a cierre de 2023. Igualmente, Mutua lidera la clasificación de gestoras pertenecientes a grupos aseguradores. El pasado año fue un ejercicio muy positivo para las compañías que componen nuestro grupo, especialmente para Mutuactivos SGIIC que logró una captación neta de más de 1.000 millones de euros solo en fondos de inversión.

Mutuactivos SGIIC se consolida de este modo como la primera gestora independiente de grupos bancarios por volumen patrimonial en fondos, con un total de 7.782 millones de euros a cierre de 2023, según datos de Inverco. Esta cifra supone un aumento del 23,6% respecto al año anterior, un incremento claramente superior al experimentado por la industria en su conjunto, que cerró con un patrimonio de 347.830 millones de euros gestionados en fondos, con un ascenso del 13,6% respecto a 2022, según datos de Inverco.

En planes de pensiones, la evolución de Mutuactivos Pensiones fue igualmente positiva. La entidad incrementó su volumen gestionado un 47,4%, hasta alcanzar los 521,4 millones de euros. Este comportamiento positivo destaca, sobre todo, en comparación con el mercado, que vivió, de nuevo, un ejercicio marcado por los reembolsos, principalmente en el sistema individual. Según datos de Inverco a cierre de 2023, el año pasado salieron de este segmento (planes de pensiones de particulares) 813 millones de euros, récord histórico de reembolsos.

En ambos segmentos, fondos y planes de pensiones, la favorable evolución del negocio vino impulsada por la gestión activa y de calidad, la política comercial centrada en cubrir de manera integral las necesidades financieras de sus clientes y el asesoramiento personalizado y con seguimiento continuado.

En Mutuactivos celebramos ayer con gran éxito de público, tanto presencial como virtual, nuestra Conferencia Anual de Inversores, en la que hicimos repaso de nuestra visión de mercados y posicionamiento actual de carteras. La gestora afronta 2024 con optimismo y esperando que sea, de nuevo, un buen año para las inversiones. En un contexto marcado por la expectativa de bajadas de tipos, ven oportunidades tanto en renta fija como en renta variable.

El presidente y consejero delegado de la gestora, Luis Ussia, se encargó de abrir el evento haciendo alusión al buen ejercicio cerrado, tanto en rentabilidad como en captación, y a las oportunidades que se abren en 2024. “2023 fue un año muy positivo para nuestros clientes, que terminaron con rendimientos medios en sus carteras de en torno al 6,5%. Varios de nuestros fondos lideraron los ránkings de rentabilidad en sus respectivas categorías, como fue el caso de Mutuafondo FI y Mutuafondo Tecnológico”, aseguró.

Novedades fiscales

A continuación, Lina Marcela Guerra, directora del Área Fiscal de Clientes, repasó las novedades fiscales con mayor impacto en 2024 y próximos ejercicios. “En primer lugar, el mínimo para tributar en el IRPF pasa de 14.000 a 15.000 euros. El segundo cambio afecta directamente a los arrendatarios de vivienda con contratos celebrados a partir de este 1 de enero, ya que la reducción por alquiler de vivienda habitual baja del 60% al 50%”, explicó. Marcela Guerra hizo también alusión a la aplicación también en 2024 del Impuesto sobre Solidaridad de Grandes Fortunas y a la mejora de la fiscalidad de las donaciones efectuadas a entidades sin ánimo de lucro.

Dónde invertir

El encuentro continuó con la intervención de Emilio Ortiz, director de Inversiones, quien hizo un repaso de la situación macroeconómica actual, marcada por el aterrizaje suave del crecimiento y la moderación de los precios. “La inflación se está normalizando, favorecida por la normalización de las cadenas de suministro y el endurecimiento de la política monetaria. El impacto de las subidas de tipos y la paulatina retirada de estímulos fiscales debería ralentizar el crecimiento”, manifestó.

En materia de inversión, Ortiz comentó la visión positiva de la gestora sobre la renta fija, segmento que siguen viendo interesante en este ejercicio. “El entorno es positivo para la renta fija. A pesar del reciente rally del mercado, este segmento de inversión sigue ofreciendo una rentabilidad atractiva tanto en términos nominales como reales”, señaló.

Respecto a la bolsa, Ortiz apuntó que es importante abordar la inversión con vistas al largo plazo. “Históricamente, la renta variable ha generado mayores rentabilidades a largo plazo que la renta fija. Nos siguen gustando los valores vinculados a la transición energética, empresas castigadas por los tipos de interés y otras con resultados resilientes… Vemos valor, en concreto, en títulos como Repsol, Merlin, Cellnex, Grenergy o Colonial, entre otros”, explicó.

Carteras gestionadas

De forma global, Emilio Ortiz comentó que el cambio de contexto de tipos mejora las expectativas de retorno a medio plazo de las inversiones. “A largo plazo la variabilidad de los retornos se reduce, ya que los años buenos compensan con los malos”, dijo.

En Mutuactivos contamos con diversas carteras de gestión discrecional para diversos perfiles de inversión. Entre ellas destacan las carteras Mutuactivos Renta Fija o Mutuactivos Renta Fija Plus como opciones para inversores de perfil de riesgo bajo o medio con expectativas de rentabilidad interesantes para los próximos ejercicios.

Inversiones alternativas

Por su parte, Antonio Morales, director de Inversiones No Cotizadas, habló de los activos alternativos como segmento de inversión apropiado para diversificar una pequeña parte de la cartera. “Los mercados privados se han consolidado como una pieza fundamental del “asset allocation”. Aportan diversificación y descorrelación lo cual mejora el perfil de rentabilidad-riesgo de una cartera tradicional de inversiones”, concluyó.

Por último, Alejandro Gervás, director comercial de Mutuactivos, clausuró el evento recordando dos de las señas de identidad de la gestora: su independencia y la alineación de intereses con el cliente, que puede invertir en los mismos productos en los que lo hace su matriz, Mutua Madrileña.

Japón, Corea, China, Vietnam y recientemente la India. Pocas personas dudan ya de que el lejano Oriente se ha convertido en la región más vibrante y prometedora de todo el planeta. Su importancia es cada vez mayor a todos los niveles. Estos países se han convertido en algo así como la cantera de la riqueza mundial y, cada vez más, de muchas de las grandes oportunidades económicas y financieras que podemos tener todo al alcance de nuestras manos.

Más allá de la India o Vietnam, Indonesia, el país musulmán con más habitantes de todo el mundo, está llamando cada vez más la atención en los entornos profesionales. Se trata de un país grande, razonablemente joven, con una economía potencialmente inmensa y una ubicación estratégica.

Indonesia, un país que está formado por más de 17.000 islas, es relativamente desconocido. Y eso, a pesar de que hablamos de un país que de punta a punta es más largo que Estados Unidos y el cuarto país más poblado de todo el mundo. Con una población de unos 275 millones de habitantes, es por mucho el país más habitado de todo el sudeste asiático.

Se espera, de hecho, que para el 2050 cruce ampliamente la barrera de los 300 millones de habitantes. Hoy por hoy, sigue siendo un país relativamente pobre. Sin embargo, eso está cambiando a toda velocidad.

Un fuerte y prolongado crecimiento económico está haciendo que este enorme peso demográfico esté traduciéndose de forma acelerada en muchas oportunidades económicas. Digamos que en Indonesia está surgiendo una clase media muy grande.

De hecho, se habla poco de este país, pero desde 1990 su crecimiento per cápita ha sido bastante más alto que el de países como Filipinas, la India o incluso Vietnam, aunque este último le ha recortado distancia durante la última década. Fijaos.

Pero ¿cuáles son las claves de su crecimiento? ¿Será el país una de las próximas grandes promesas económicas? ¿Logrará Indonesia convertirse en una alternativa real a China? De todo esto hablamos en el nuevo capítulo de Si Lo Hubiera Sabido, el canal de información financiera de Mutuactivos. 

El contenido del presente artículo tiene una finalidad meramente informativa. No es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión, u opinión legal, no pretendiendo remplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos, SAU, SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

MUTUACTIVOS, SAU, SGIIC, Sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuactivos, la gestora de fondos de inversión de Mutua Madrileña, ganó en 2023 el concurso de carteras de valores del periódico Expansión. Con una combinación de títulos claramente acertada, la entidad alcanzó una rentabilidad del 61,5% en el ejercicio, a gran distancia del resto de competidores y del Ibex, que acabó el año con un rendimiento del 22,7%.

En su cartera, el equipo de gestión de Mutuactivos apostó por títulos como Applus y Colonial, compañías a las que mantuvo durante todo el ejercicio en su cesta de apuestas. Applus, en particular, se benefició del gran impulso que obtuvo en su cotización por las ofertas presentadas por la compañía por parte de Apollo y I Squared. Colonial, por su parte, es una apuesta de convicción del equipo, dada la calidad de los activos que presenta la compañía, entre otros aspectos.

Además, contribuyeron de forma positiva a la cartera otros títulos como Grenergy, que entró en la cartera de Mutuactivos en el último trimestre del año en el que logró una revalorización en el mercado del 50%.

Otro de los valores medianos por los que apostó la gestora en los dos últimos trimestres del año fue Talgo, que se benefició también del interés suscitado por el grupo húngaro DJJ quien planteó la posibilidad de lanzar una opa sobre la compañía en noviembre del pasado ejercicio, lo que impulsó la cotización de la española.

Amadeus, Almirall, Santander y Ferrovial fueron otras de las compañías que estuvieron presentes en la cartera de Mutuactivos de 2023 y que también impulsaron su revalorización a lo largo del ejercicio.

Gestión activa y en equipo

El equipo gestor de Mutuactivos apostó por su filosofía de gestión activa, con cambios en sus carteras a lo largo del año, y por una combinación de compañías de éxito. “La clave ha estado en lograr un buen mix de empresas con negocios robustos y/o de buena calidad de activos y, al mismo tiempo, con potencial de revalorización interesante”, comenta Ángel Fresnillo, director de renta variable de la gestora, en una entrevista con Expansión.

Para Fresnillo, también fue crucial incluir en cartera compañías que conocen muy bien. “A lo largo del año, cuando hemos visto valores cuyo potencial se reducía y hemos querido salir, hemos podido encontrar recambios”, comenta.

Mutuactivos es diferencial por su filosofía de gestión en equipo y la toma consensuada entre los profesionales de sus ideas de inversión.

Mutuafondo, FI, el primer fondo de inversión que lanzó Mutuactivos, en la década de los 80 del siglo pasado, concluyó 2023 como el fondo líder de su categoría, con un rendimiento del 6,63% (clase A) en todo el ejercicio, según datos de Morningstar, cerca de sus máximos históricos, que marcó en diciembre.

El fondo es uno de los productos financieros más consistentes y con mejores rendimientos a lo largo del tiempo, dentro de la categoría de Morningstar denominada renta fija diversificada a corto plazo en euros. Desde su lanzamiento en 1987, sus ganancias acumuladas ascienden al 500%, un 5% anual.

El fondo invierte tanto en deuda pública como privada, denominada fundamentalmente en euros, sin tener en consideración ningún benchmark para la gestión del fondo. El rango de duración oscila entre cero y cuatro años y el rating de los activos debe ser “investment grade” en el momento de realizar la inversión. Mutuafondo, FI cuenta con la máxima calificación, de cinco estrellas, de Morningstar, y con un patrimonio superior a los 1.800 millones de euros.

En la actualidad, se ha convertido en una buena alternativa de bajo riesgo a la inversión directa en deuda pública o en depósitos a plazo (Mutuafondo, FI presenta un nivel de riesgo 2 en una escala del 1 al 7).

En la liga de los grandes

En renta fija, Mutuactivos es, en particular, una de las gestoras españolas de fondos de inversión de referencia. En este segmento, figura entre las entidades de la industria española con más fondos calificados con la máxima nota de Morningstar, de 5 estrellas.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuafondo, FI: Fondo de inversión gestionado por Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C. y registrado en la CNMV con el número 50. Es un fondo de categoría renta fija euro. En los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2019: 1,91%; 2020: 2,73%; 2021: 0,95%; 2022: -4,87%; 2023: 6,63%.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de compra o venta.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

2023 ha sido un año muy positivo para Mutuactivos, tanto a nivel de negocio como de rentabilidad obtenida. Hemos superado los 11.000 millones de euros en activos administrados y la rentabilidad media de nuestros clientes se ha situado en el entorno del 6,5%.

En un año favorable para los mercados financieros, que terminó con importantes ganancias tanto en bolsa como en renta fija, en la gestora del Grupo Mutua batimos de nuevo nuestro récord en captación de patrimonio de terceros en 2023, al lograr superar los 1.400 millones de euros en el conjunto del año. Un año más, los clientes dieron muestra de su confianza en Mutuactivos, que se consolidó como una de sus opciones de inversión favoritas.

Gestión eficiente

Igualmente, la favorable evolución del negocio vino impulsada por la gestión eficiente y de calidad, la correcta política comercial, centrada en cubrir de manera integral las necesidades financieras de sus clientes, y el asesoramiento personalizado y con seguimiento continuado.

A lo largo de 2023, además, Mutuactivos amplió su oferta de productos y servicios y reforzó su apuesta por la sostenibilidad, entre otros hitos destacados del ejercicio.

Rentabilidades destacadas

En cuanto a rentabilidad se refiere, 2023 fue un ejercicio también muy favorable para los fondos de inversión de Mutuactivos. En el segmento de la renta fija, destacan, entre otros, Mutuafondo Bonos Financieros, FI, que concluyó el ejercicio con una rentabilidad del 9,30% y Mutuafondo, FI, del 6,63%. Ambos fondos tienen un perfil de riesgo 2 en una escala del 1 al 7.

En el ámbito de la renta variable, destaca el rendimiento de fondos como Mutuafondo Tecnológico, FI, que acabó el ejercicio con ganancias superiores al 54% y Mutuafondo España, FI, del 20,89%. Tienen un perfil de riesgo 5 y 4 (en una escala del 1 al 7), respectivamente.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva, y MUTUACTIVOS INVERSIONES, A.V., S.A.U., agencia de valores, inscritas en el registro de la CNMV con los números 21 y 250, respectivamente. Ambas con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Los citados fondos de inversión están registrados en la CNMV y en los últimos 5 ejercicios la clase A de cada uno de ellos presenta el siguiente rendimiento anual:

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de compra o venta.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.