¿Puede México convertirse en uno de los grandes protagonistas económicos del mundo durante la próxima década? ¿Por qué las empresas españolas están volviendo a lanzarse agresivamente sobre este mercado? Todo viene porque EE.UU. está imponiendo aranceles a China en diversos productos, como los coches eléctricos, sector clave para el gigante asiático en su lucha para salir de la grave crisis que atraviesa. También se prevé que Europa siga los pasos del país norteamericano.

Sin embargo, esto tiene trampa, puesto que estos aranceles solo afectan a los productos que se fabrican en China, por lo que muchas empresas del país están buscando otros mercados para instalarse y así esquivar estas trabas geopolíticas. Por ejemplo, el fabricante de automóviles chino BYD ha puesto su mirada en México para continuar con su expansión global.

Pero no es la única empresa. En los últimos años, el país azteca se ha situado en el radar de las grandes multinacionales que ven en México una localización perfecta para producir y luego dar el salto al suculento mercado estadounidense. Con un PIB de aproximadamente 1,5 billones de dólares y una población de 130 millones de habitantes, México es la segunda economía más grande de América Latina, tan solo por detrás de Brasil. Además, México forma parte del Tratado de Libre Comercio de Norteamérica y comparte 3.145 km de frontera con EE.UU., es decir, tiene cercanía y fácil acceso a la mayor economía del mundo.

Otra ventaja de México respecto a otros países es que, además, evita el riesgo de que una potencia hostil pueda cortar de repente una ruta comercial. Así que, si una empresa quiere garantizarse la seguridad de los suministros, pero al mismo tiempo conseguir fabricar más barato, México puede ser un lugar idóneo para hacerlo.

México está creciendo mucho en todos los sectores, pero especialmente en la industria automovilística. En concreto, más de diez fabricantes chinos de este sector han anunciado planes para instalarse en el país. Pero no se trata de una estrategia solo de compañías chinas, pues en marzo de 2023, Elon Musk anunció que Tesla establecería en este país su primera fábrica en América Latina. Y no solo una fábrica más, sino la que tiene una base de producción más grande de toda la compañía en todo el mundo.

Al mismo tiempo muchas empresas de componentes están haciendo exactamente lo mismo, lo que puede retroalimentar una enorme explosión económica. En este contexto, el nacimiento de una nueva clase media, bien pagada y con buenas perspectivas profesionales, está alimentando una enorme demanda de productos de todo tipo.

De todo esto, de productividad, innovación y soluciones para incrementar la riqueza de los países, hablamos en el nuevo capítulo de Si Lo Hubiera Sabido, el canal de información financiera de Mutuactivos, que puedes ver aquí. No te lo pierdas.

El contenido del presente artículo tiene una finalidad meramente informativa. No es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión, u opinión legal, no pretendiendo remplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos, SAU, SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

MUTUACTIVOS, SAU, SGIIC, Sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

El seguro de ahorro es un producto financiero, diseñado por las aseguradoras y que, en algunos casos, ofrece una rentabilidad garantizada del dinero depositado al cabo de un tiempo determinado. Los seguros de ahorro garantizados te permiten controlar la rentabilidad de tu dinero y decidir el nivel de riesgo que deseas asumir. Además, cuentan con unas condiciones fiscales muy ventajosas.

Este producto financiero está orientado a acumular capital para atender tus necesidades futuras y las de tus beneficiarios, en caso de fallecimiento. En función del tipo de seguro de ahorro que elijas y sus condiciones, podrás rescatar el fondo acumulado total o parcialmente. Asimismo, podrás realizar aportaciones económicas de manera periódica o a través de una aportación única al inicio del contrato.

Te contamos el tipo de seguro de ahorro que mejor se adapta a tu perfil dependiendo de si eres conservador con tus ahorros o prefieres asumir ciertos riesgos para incrementar la rentabilidad de tu dinero.

Estos son los principales tipos de seguros de ahorro que existen:

Los Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS) son un producto de ahorro a largo plazo enfocado a complementar la pensión de jubilación mediante el cobro de una renta vitalicia. Está pensado para hacer aportaciones periódicas, que no podrán superar los 8.000 euros al año, ni el total acumulado los 240.000 euros. Todos los meses o trimestres, según el plazo que elijas, puedes ir haciendo aportaciones. La principal ventaja de los PIAS es que fomentan el ahorro periódico con una fiscalidad muy atractiva. Los rendimientos del capital mobiliario obtenidos por las aportaciones realizadas estarán exentos de tributación, siempre y cuando se mantengan las condiciones establecidas legamente por Ley para este tipo de productos.

En cuanto a posibles desventajas, una de ellas es que cuando se contratan, la entidad suele cargar una comisión por el coste del producto al tomador, lo que reduce la cantidad de dinero que se destina a la inversión. Además, a pesar de que puedes recuperar el dinero en cualquier momento, en caso de disposición anticipada, se perderá la venta fiscal tributando como rendimiento del capital mobiliario (IRPF).

Los Planes de Previsión Asegurados (PPA) son un tipo de producto de ahorro pensado para complementar la pensión de jubilación. Están pensados para ahorrar a largo plazo a través de aportaciones periódicas. La principal ventaja de los PPA es la fiscalidad en el momento de las aportaciones: puedes reducir tu base imponible general hasta la menor de las siguientes cantidades: 1.500 euros o el 30% de tus rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas. Otro de sus puntos a favor es que es una inversión garantizada. Además, para aumentar la permanencia, muchos PPA ofrecen bonificaciones a los cinco años y después, a los diez.

Por el contrario, entre los inconvenientes de este producto cuando lo cobres deberás pagar como rendimiento de trabajo por toda la inversión y no solo por el beneficio generado por las aportaciones, como sí ocurre con los fondos de inversión. Asimismo, dependiendo de cómo elijas rescatar el dinero (capital, renta o mixto) el hachazo fiscal puede ser mucho mayor.

Por su parte, el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo (SIALP) es un tipo de seguro de ahorro cuya principal ventaja es estar exento de tributación, si el capital no supera los 5.000 euros y si se mantiene al menos durante 5 años. Se caracteriza por garantizar parte del dinero que se puede ir invirtiendo regularmente. Entre las desventajas que presentan los SIALP destacan que no permite el rescate parcial de la inversión y que si quiere disfrutar de ventajas fiscales el plazo de la inversión es de cinco años.

El Unit Linked es un tipo de seguro de ahorro que se caracteriza porque parte del dinero se destina a invertir en una cesta de fondos de inversión y otra, a un seguro de vida. Se trata de un producto financiero en el que el tomador asume el riesgo de la inversión. Por lo general, la cantidad destinada al seguro de vida está limitada, por lo que la indemnización por fallecimiento es baja (suele oscilar entre los 600 y 1.000 euros), pero a cambio se maximiza la inversión.

Entre las ventajas destaca su versatilidad y flexibilidad, pues permite adaptar la inversión a las circunstancias del mercado cambiando la composición de los fondos sin peaje fiscal. Y otro punto a favor es que se puede rescatar como renta vitalicia, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales adicionales. Por el contrario, la principal desventaja de los Unit Linked es que ni el capital ni la rentabilidad están asegurados.

Por último, los Seguros de Rentas Vitalicias son un tipo de seguro de vida-ahorro que se contrata mediante una prima única (un solo pago) y que garantizan el pago de una renta periódica hasta el fallecimiento del titular. Esta renta incluye, en parte, una devolución del capital y, en parte, una determinada rentabilidad. También ofrece la posibilidad de contratar un seguro de vida para que, una vez llegado el deceso, los herederos cobren un porcentaje que puede oscilar entre el 90% y el 110% del capital invertido.

La principal ventaja del seguro de rentas vitalicias es la fiscalidad, pues dependiendo de la edad del tomador hay un determinado porcentaje de la renta que no tributa. Por ejemplo, si tiene entre los 50 y los 59 años solo tributa el 28% del capital; entre los 60 y los 65, el 24%; entre los 66 y los 69, el 20%; y si tiene 70 años o más solo tributa el 8% del capital.

Por su parte, la mayor desventaja es el riesgo del capital: en caso de querer recuperarlo anticipadamente, si se rescata, se recupera el capital al precio de mercado de los activos en los que esté invertido el seguro (que pueden haber bajado). Incluso, en algunos casos, es posible que no se pueda rescatar. Para garantizar el dinero en herencia en un buen porcentaje hay que contratar un seguro de vida adicional. Por otro lado, la rentabilidad está garantizada en función de los tipos de interés del mercado vigentes en el momento de la contratación de la renta.

Tras la crisis del Covid-19 y el impacto de la guerra de Ucrania, la diferencia entre EE. UU. y Europa se ha disparado. El gigante norteamericano tiene hoy un PIB casi un 9% superior a los niveles previos a la pandemia, mientras que en el Viejo Continente el incremento ha sido de apenas un 3,4%.

EE. UU. continúa liderando el desarrollo digital, mientras que los problemas de Europa para sumarse al cambio tecnológico crecen. En general, a las empresas europeas les cuesta mucho más adoptar sistemas de vanguardia, como computación en la nube y aplicaciones de software. Esto ocurre, entre otros aspectos, porque por regla general las empresas europeas son mucho más pequeñas. La regulación, los impuestos o los problemas de acceso al capital son algunos de los factores que hacen que en el Viejo Continente las empresas sean, por lo general, mucho más pequeñas y, por lo tanto, menos productivas y con menor capacidad de inversión.

La diferencia entre ambos es abismal. El gasto en I+D de las 7 magníficas (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla) ascendió a 200.000 millones de dólares en 2023. Esto equivale al 50% de todo el gasto en I+D público y privado de todos los países de la Unión Europea.

Por otro lado, las familias norteamericanas invierten más en renta variable, lo que les está permitiendo obtener un rendimiento mucho mayor de sus ahorros que en el caso de las familias europeas. Y esto se extrapola a los mercados. Desde finales de 2019, el S&P 500 se ha revalorizado algo más de un 60%. En cambio, en el mismo periodo, el Euro-Stoxx 600 apenas lo ha hecho un 24%.

Con todo, se puede deducir que el mayor reto de Europa ahora no es su competición con Estados Unidos sino con China y esto tampoco es fácil. Actualmente, el gobierno chino está intentando lidiar con el pinchazo de la burbuja inmobiliaria inundando el mercado mundial de productos baratos, haciendo que las empresas industriales públicas y privadas produzcan a destajo. Con esta estrategia, el país asiático pretende absorber la mano de obra que sobra en el sector inmobiliario e impulsar el crecimiento económico. Esta nueva táctica genera mucha preocupación a nivel internacional porque está fabricando muchos productos que vende a precios muy bajos (incluso a pérdidas) y el resto de países no puede competir con esto.

Otro reto al que se enfrenta Europa con respecto a China es que sus empresas están haciendo un gran esfuerzo por mejorar sus capacidades tecnológicas. Además, el gobierno chino está desarrollando un plan para reducir su dependencia de la tecnología europea y norteamericana. A base de ayudas, subvenciones y créditos (los bancos son principalmente públicos) el gobierno está dopando a las empresas industriales del país que compiten directamente con los productores europeos.

Por supuesto, desde un punto de vista macro, a la larga, estas medidas pueden dificultar los necesarios ajustes productivos e incluso provocar una crisis bancaria. Pero ahora, les da a sus empresas una enorme capacidad para producir más barato e invertir en I+D.

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Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos, SAU, SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

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Mutuactivos SGIIC, la gestora de fondos de inversión del Grupo Mutua Madrileña, recogió el pasado 29 de mayo el Premio a la Mejor Cartera de Valores de 2023, en la XXXV edición de los Premios Expansión-Allfunds. La cartera de la gestora obtuvo en 2023 una rentabilidad del 61,5%, a gran distancia del siguiente competidor y del Ibex-35.

Carlos García, gestor de renta variable de Mutuactivos SGIIC, se encargó de recoger el galardón, de manos de Ana Isabel Pereda, directora de Expansión.

Applus, Grenergy, Talgo…

El equipo de gestión de Mutuactivos SGIIC contó en su cartera de valores de 2023 con títulos como Applus y Colonial. Applus, en particular, se benefició del gran impulso que obtuvo en su cotización por las ofertas presentadas por la compañía por parte de Apollo y I Squared.

Además, contribuyeron de forma positiva a la cartera otros títulos como Grenergy, que entró en la cartera de Mutuactivos SGIIC en el último trimestre del año, en el que logró una revalorización en el mercado del 50%.

Talgo, Amadeus, Almirall, Santander y Ferrovial fueron otras de las compañías que estuvieron presentes en la cartera de 2023 y que también impulsaron su revalorización a lo largo del ejercicio.

Más reconocimientos

Además, en esta edición de los Premios Expansión-Allfunds, Mutuactivos SGIIC ha sido finalista en las categorías de Mejor Gestora Nacional y de Mejor Gestora de Renta Fija, mientras que Mutuactivos Pensiones ha sido finalista en la categoría de Mejor Gestora de Fondos de Pensiones. Reconocimientos todos ellos al trabajo diario de los profesionales de cada una de esas entidades.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva, inscrita en el registro de la CNMV con el número 21 y Mutuactivos Pensiones, S.A.U., S.G.F.P., sociedad gestora de fondos de pensiones inscrita en el registro de la DGSFP con la clave G0135. Ambas con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de compra o venta.

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En Mutuactivos AV contamos con nuevas e interesantes propuestas de inversión con las que puedes rentabilizar tu dinero. Hemos rediseñado y ampliado nuestra gama de carteras de gestión discrecional, con unas estrategias que combinan la gestión activa y la pasiva. Con estas carteras, queremos ayudar a nuestros clientes a cumplir sus objetivos de inversión a largo plazo.

Los servicios de gestión discrecional de carteras han ganado mucho protagonismo en el ahorro de las familias, ya que permiten invertir en una cartera diversificada de activos que esté en todo momento gestionada y monitorizada por profesionales de dilatada experiencia. Ellos, de hecho, rotan las inversiones en función de las diferentes condiciones del mercado tratando de aprovechar siempre las mejores oportunidades que se presenten, seleccionando fondos de primer nivel.

Nuestras nuevas carteras Mutuactivos 20, Mutuactivos 45, Mutuactivos 70 y Mutuactivos 100, se definen por el peso de renta variable que contendrá cada perfil. El nombre de cada cartera refleja la neutralidad de la inversión en renta variable sobre el total, aunque podrán tener hasta un 25% por encima o por debajo de ese rango fijado como neutral.

Cartera Mutuactivos 20 está dirigida a inversores de perfil moderado (presenta un nivel de riesgo 2 en una escala de 1 a 7), siendo el objetivo de neutralidad de la inversión en renta variable del 20%.

Cartera Mutuactivos 45 está dirigida a inversores de perfil dinámico, (presenta un nivel de riesgo 3 en una escala de 1 a 7), siendo el objetivo de neutralidad de la inversión en renta variable del 45%.

Cartera Mutuactivos 70 está dirigida a inversores de perfil agresivo (presenta un nivel de riesgo 3 en una escala de 1 a 7), aunque con mayor volatilidad que la anterior, ya que puede tener un peso en renta variable que rondará el 70%.

Cartera Mutuactivos 100 es la que tiene mayor nivel de riesgo y está dirigida a inversores de perfil agresivo y muy agresivo (presenta un nivel de riesgo 4 en una escala de 1 a 7), siendo el objetivo de neutralidad de la inversión en renta variable del 100%.

El servicio de gestión discrecional de carteras se puede contratar con una inversión mínima de 10.000 euros. Las citadas carteras invierten en una selección de los mejores fondos gestionados por Mutuactivos SGIIC y de otras gestoras.

Servicio de gestión discrecional de carteras ofrecido por Mutuactivos Inversiones, AV, S.A.U., agencia de valores registrada en CNMV con el número 250. La gestión de las carteras está delegada en Mutuactivos, S.A.U., SGIIC, sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en CNMV con el número 21. Ambas tienen su domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid. La contratación de este servicio requiere la suscripción de un contrato tipo.

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El inversor debe ser consciente de que los servicios y productos incluidos en este documento pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o patrimonial o su perfil de riesgo. Por consiguiente, deberá adoptar sus propias decisiones teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento especializado en materia fiscal, legal, financiera, regulatoria, contable o de cualquier otro tipo que, en su caso, precise. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El valor y rendimiento de sus inversiones puede tanto bajar como subir.

Ahora que entramos en una nueva etapa para los tipos de interés, una buena opción es apostar por fondos de inversión de renta variable con un horizonte temporal de largo plazo. En Mutuactivos SGIIC seguimos las tendencias de moda, con potencial de revalorización futuro. En estos momentos, destacamos tres, entre otras: la tecnología, los valores de mediana y pequeña capitalización y el sector del cuidado de la salud. En estas temáticas se puede invertir a través de tres de nuestros fondos: Mutuafondo Tecnológico, FI, Mutuafondo Valores Small & Mid Caps, FI y Mutuafondo Salud, FI.

Mutuafondo Tecnológico, FI es uno de los fondos de renta variable más rentables de Mutuactivos SGIIC. Invierte en acciones del sector tecnológico, con un gran peso del mercado estadounidense. En la actualidad, sus principales posiciones son Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon y Nvidia.

En los últimos veinte y en los últimos quince años es el fondo más revalorizado de su categoría de toda la industria española, según datos de Inverco a cierre de abril de 2024. Tomando como base el periodo de los últimos veinte años, presenta una rentabilidad media anualizada del 11,11% en este periodo, según Inverco, lo que contrasta con el rendimiento anual medio de su categoría, del 4,72%. En los últimos quince años el fondo también es el más revalorizado de su categoría, con unas ganancias anuales del 15,92%, frente al 7,70% de la media del segmento. En los últimos cinco años, el fondo presenta una rentabilidad anualizada del 17,75%. El fondo tiene un perfil de riesgo 5 en una escala del 1 al 7.

Mutuafondo Valores Small & Mid Caps, FI: Este fondo invierte en renta variable, principalmente en pequeñas y medianas empresas, nacionales e internacionales de pequeña y mediana capitalización bursátil. En la actualidad, la mayoría del fondo tiene sus inversiones concentradas en Europa. Aproximadamente, un 80% de los activos están denominados en euros.

Esta tipología de inversión requiere contar con altas capacidades de análisis, en un segmento en el que cada vez hay menos cobertura por parte de los analistas, pero que, por esa misma razón, ofrece más oportunidades. Las capacidades del equipo de Mutuactivos SGIIC han quedado refrendadas en los buenos resultados que registra el fondo a lo largo del tiempo. En los últimos cinco años, la rentabilidad anualizada del fondo es del 8,12%. El fondo tiene un perfil de riesgo 4 en una escala del 1 al 7.

Mutuafondo Salud, FI: este fondo, recientemente lanzado al mercado y clasificado como Artículo 8, bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), invierte en compañías relacionadas con el cuidado de la salud, como fabricantes de equipos y suministros médicos, compañías farmacéuticas, proveedores y servicios de atención médica, empresas que fabrican herramientas y servicios de la salud, biotecnología y tecnología para la salud. Los activos de su cartera se seleccionan teniendo en cuenta criterios éticos. El fondo tiene un perfil de riesgo 4 en una escala del 1 al 7.

Fondos de inversión gestionados por Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuafondo Tecnológico, FI: Registrado en la CNMV con el número 1962 y de categoría renta variable internacional. En los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2019: 38,21%; 2020: 31,01%; 2021: 32,18%; 2022: -36,37%; 2023: 54,15%.

Mutuafondo Valores Small & Mid Caps, FI: Registrado en la CNMV con el número 1594 y de categoría renta variable internacional. En los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2019: 17,82%; 2020: 3,01%; 2021: 18,65%; 2022: -8,19%; 2023: 12,22%.

Mutuafondo Salud, FI: Registrado en la CNMV con el número 5857 y de categoría renta variable internacional. Desde su lanzamiento el 26/04/2024, no existen periodos completos para informar sobre su rentabilidad anual.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es

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