Contamos con una nueva opción de inversión para complementar las carteras en este arranque de 2023. Se trata de Mutuafondo 2025, FI, un fondo de inversión de renta fija euro adecuado para inversores de perfil de riesgo bajo.  En concreto, el nivel de riesgo se sitúa en 2, en una escala del 1 al 7.

La estimación de rentabilidad neta objetivo (no garantizada) del fondo oscila entre el 2,88 y el 3,26% anual, según la clase que se suscriba (A, D o L). El periodo de comercialización del fondo estará abierto hasta el 28 de febrero de 2023. A partir de esa fecha, se aplicarán descuentos por suscripción y reembolso.

El fondo invertirá su cartera en activos de renta fija de al menos mediana calificación crediticia (“investment grade”) y de compañías con balances saneados, principalmente de emisores de la OCDE. La cartera estará compuesta, previsiblemente, por unas 50 o 60 emisiones.

Sale al mercado con tres clases diferenciadas, A, D y L. La inversión mínima para entrar en el fondo es de 10 euros en las clases D y L y de 10.000 euros, en el caso de la clase A. La clase L presenta una comisión de gestión del 0,20% sobre patrimonio, la clase A, del 0,35% y la clase D, del 0,57%.

El fondo está dirigido a clientes que puedan mantener su inversión durante un horizonte temporal de 2 años (el vencimiento del producto está fijado para el 31 de enero de 2025).

Contexto favorable para la renta fija

Los gestores de Mutuactivos SGIIC señalan que el contexto actual, tras las subidas de tipos de interés que se han producido a lo largo del año, ha incrementado el atractivo de la renta fija, principalmente del crédito. “En Mutuactivos SGIIC vemos una ventana de oportunidad para invertir en renta fija privada, principalmente en activos de alta calidad crediticia. Las subidas de tipos de interés decretadas por los bancos centrales ofrecen una oportunidad atractiva para capturar la rentabilidad de la deuda a través de una cartera a vencimiento”, aseguran.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid, inscrita en el registro de la CNMV con el número 21.

Mutuafondo 2025, FI: Fondo de inversión gestionado por Mutuactivos y registrado en la CNMV con el número 5708. Dado que su lanzamiento tuvo lugar el 16/12/2022, todavía no existen períodos completos para informar sobre su rentabilidad anual.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente informativa, no es y no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de compra o venta.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 555 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

2022 fue un año duro para la gestión patrimonial, marcado por el impacto de la guerra de Ucrania, la escalada de la inflación y las subidas de los tipos de interés, entre otros factores. En el ejercicio fue difícil esquivar las pérdidas y prácticamente todos los activos, salvo el dólar y las materias primas, cerraron en números rojos.

En todo el ejercicio, el índice estadounidense S&P 500 se anotó una caída del 18% y el europeo EuroStoxx 50 perdió un 9%. En España, el Ibex-35 se depreció un 2%, aunque las pérdidas más llamativas se concentraron en el mercado de bonos, que concluyó el ejercicio con descensos cercanos al 12% en 2022. Pese a todo, la gestión activa y de calidad que caracteriza a Mutuactivos SGIIC se materializó en la evolución de sus principales fondos de inversión, con un comportamiento mejor que el del mercado. 

En renta variable, destacó el comportamiento de Mutuafondo España FI, el fondo de Mutuactivos SGIIC especializado en bolsa española. Fue uno de los pocos fondos de su categoría que concluyeron el año en positivo, con unas ganancias del 2,20%. Mutuafondo Dividendo FIL, por su parte, se revalorizó un 7,75% a lo largo de todo el ejercicio.

En el segmento de la renta fija, fue inevitable esquivar las pérdidas, aunque, en términos relativos, nuestros fondos se han comportado mejor que sus índices de referencia u otros productos de la competencia.

Un año cargado de reconocimientos

Pese a la complejidad del entorno, Mutuactivos SGIIC reconfirmó en 2022 que es una entidad de referencia en España en el ámbito de la gestión patrimonial. A lo largo del ejercicio recogió múltiples premios, tanto nacionales como internacionales, por la gestión de sus fondos de inversión y de sus fondos de pensiones. FundClass, Expansión-Allfunds, Citywire y El Economista nos entregaron diversos galardones. Hacemos repaso de ellos: 

- Mutuactivos recibió en 2022 el premio a la Mejor Gestora Española en la XVI edición de los European Funds Trophy por los consistentes resultados conseguidos por sus fondos de inversión. Es el tercer ejercicio consecutivo en el que Mutuactivos SGIIC recoge este galardón que organiza la agencia de calificación de fondos de inversión FundClass.

- El equipo de renta variable de la gestora fue galardonado como el Mejor Equipo Gestor de bolsa española en los Premios Citywire Spain Awards 2022. La entidad de análisis británica tuvo en cuenta los positivos resultados obtenidos por Mutuafondo España FI, fondo especializado en renta variable nacional.

- Mutuafondo Renta Fija Flexible FI recogió el Premio al Mejor Fondo de Renta Fija a Largo Plazo en la última entrega de los Premios Allfunds-Expansión 2022 (edición XXIII). En estos mismos premios, además, Mutuactivos SGIIC fue finalista en la categoría de Mejor Gestora de Renta Fija y Mutuactivos SGFP, finalista en la categoría de Mejor Gestora de Planes de Pensiones.

- Mutuactivos Pensiones SGFP recogió el Premio Inversión a Fondo que concede el periódico El Economista por la gestión del Subplan 2 de Thermo Fisher, el plan de pensiones de empleo más rentable de 2021, con una rentabilidad del 29,77%. Este plan de pensiones se adscribe a Fondomutua Empleo Renta Variable Internacional, FP de Mutuactivos Pensiones SGFP.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. MUTUACTIVOS PENSIONESS.G.F.P., S.A.U., sociedad gestora de fondos de pensiones registrada en la DGSFP con el número G0135. Ambas con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuafondo España, FI: fondo de inversión registrado en la CNMV y con nivel de riesgo 6 en una escala del 1 al 7. En los últimos cinco ejercicios la clase A presenta un rendimiento anual: 2018: -4,35%; 2019: 10,80%; 2020: -5,05%; 2021: 15,23%, 2022: 2,20%

Mutuafondo Dividendo, FIL: fondo de inversión libre registrado en la CNMV y con nivel de riesgo muy alto. En los últimos cinco ejercicios la clase A presenta un rendimiento anual: 2018: -1,45%; 2019: 12,51%; 2020: -11,45%; 2021: 13,57%, 2022: 7,75%.

Existen a disposición del público para todos los fondos de inversión de Mutuactivos SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada. Para los fondos de pensiones de Mutuactivos SGFP existen a disposición del público las especificaciones del plan de pensiones, las normas de funcionamientos, los principios de política de inversión, el documento con los datos fundamentales del partícipe y los informes periódicos Dichos documentos pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de las sociedades gestoras, en el teléfono 900 555 555 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

Las opiniones del artículo tienen una finalidad meramente informativa y no pueden considerarse asesoramiento en materia de inversión, u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra. Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros.

Las tornas en Ucrania se han invertido. Desde el pasado verano es el ejército ucraniano y no el ruso quien lleva la iniciativa. Las contraofensivas en el Donbass, en Kharkiv y en Kherson han liberado enormes cantidades de territorio y, ahora, una salida al conflicto parece al menos algo menos improbable que hace apenas unos pocos meses.

El conflicto ha puesto en jaque la economía de este país: para sostener el esfuerzo militar, Ucrania necesita recursos, y claro, una economía en declive supone todo lo contrario. Esto es, muchos menos recursos.

Según las estimaciones del Banco Mundial los daños a la infraestructura y las viviendas que han causado los ataques rusos superan los 100 mil millones de dólares. Además, desde que diera comienzo la guerra el día 24 de febrero, un tercio de todos los ucranianos se han visto obligados en algún momento a dejar atrás sus casas. Y de todos ellos, casi 7 millones de personas, la mayoría mujeres y niños, han abandonado el país.

Por tanto, en Ucrania la guerra no sólo se libra en los campos de batalla y no sólo depende de soldados, tanques y aviones. La economía tiene también mucho que decir en el resultado final del conflicto. Y la pregunta es: ¿En qué momento nos encontramos? ¿Cómo puede afectar la economía al devenir de la guerra? Lo analizamos en el nuevo vídeo de “Si lo hubiera sabido”, el canal de información financiera de Mutuactivos, que puedes ver en este enlace.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid, inscrita en el registro de la CNMV con el número 21.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos SAU, SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

Las opiniones del artículo tienen una finalidad meramente informativa y no pueden considerarse asesoramiento en materia de inversión, u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Ampliamos nuestras propuestas de inversión con un nuevo producto: Mutuafondo Global Ventures I, FCR, nuestro primer fondo de capital riesgo. Una nueva alternativa con la que poder diversificar una pequeña parte del patrimonio. Como siempre, no obstante, es fundamental conocer bien el producto, sus características y contar con el asesoramiento experto de nuestros profesionales.

El fondo invertirá principalmente en entidades de capital riesgo con inversiones centradas en sectores tecnológicos generalistas (en torno al 80% de la cartera), pudiendo invertir también en los sectores sanitario y científico con un fuerte componente tecnológico. En general, la cartera tendrá exposición global a venture capital, con una amplia diversificación por gestores y geografías.

Tiene como objetivo tratar de generar una rentabilidad neta anual estimada (no garantizada) de entre el 15% y el 20%, para un horizonte temporal mínimo de diez años. El vehículo podrá contratarse con una inversión mínima de 100.000 euros

Mutuactivos SGIIC será la gestora del fondo y contará con el asesoramiento de la prestigiosa firma norteamericana Top Tier Capital Partners, con un largo track record de éxito y acceso directo a los mejores gestores de venture capital.

La gestora ofrecerá a los inversores la posibilidad de invertir en su nuevo fondo de capital riesgo, en el que también estará presente como inversor la propia Mutua Madrileña, que se ha comprometido a invertir 10 millones de euros.

Mutua Madrileña, inversor de referencia en activos alternativos

En la gestión del producto, Mutuactivos SGIIC contará con la colaboración, el conocimiento y la experiencia de Mutua Madrileña, que es uno de los inversores institucionales de referencia en inversiones alternativas en España. Cuenta desde 2009 con un equipo propio especializado en este tipo de inversiones en private equity, infraestructuras, venture capital, deuda privada y real estate, que han permitido a la aseguradora diversificar su patrimonio con activos menos correlacionados con los mercados cotizados y generar importantes retornos.

La rentabilidad media histórica de la cartera de activos alternativos de Mutua Madrileña se sitúa en el 11,5%. La aseguradora ha comprometido más de 1.000 millones de euros durante los últimos 10 años en más de 100 inversiones, tanto a través de fondos como de forma directa.

MUTUACTIVOS, S.A.U., SGIIC, sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en CNMV con el número 21. MUTUACTIVOS INVERSIONES, AV, S.A.U., agencia de valores inscrita en la CNMV con el número 250. Ambas tienen domicilio en el Paseo de la Castellana 33, 28046 Madrid.

Para la suscripción de participaciones del Fondo, Mutuactivos entregará al cliente el Reglamento, el Folleto Informativo del FCR, el DFI, el acuerdo de suscripción, la declaración de conocimientos de riesgos, y demás documentación requerida por la ley, donde encontrará información completa y detallada sobre las características, principales riesgos y costes del fondo. Fondo de capital riesgo autorizado y registrado en la CNMV con número 403.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente informativa, no es y no puede considerarse asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de compra o venta.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

En Mutuactivos, S.A.U. SGFP contamos con nuevos productos para que puedas planificar el ahorro para tu jubilación. Son nuestros planes de pensiones Generación 60's, 70's y 80's. Todos ellos están gestionados bajo la filosofía de ciclo de vida, con lo que van adaptando el riesgo de sus carteras en función del paso del tiempo. Cuanto más tiempo te queda para la jubilación, más activos de riesgo (principalmente, activos de renta variable) tendrá la cartera, ya que en este caso hay un gran horizonte temporal para poder conseguir una mejor rentabilidad. Según nos aproximamos a la edad de jubilación, por el contrario, la cartera reduce su perfil de riesgo y se vuelve más conservadora.

Elige tu plan de pensiones, según la década en la que naciste.

Para los inversores nacidos en la década de los 60 (1960-1970) Mutuactivos SGFP ofrece Plan Generación 60's, PP. En este caso, los partícipes previsiblemente se jubilarán entre 2025 y 2035. Puesto que los partícipes se encontrarán cerca de su edad de jubilación, el plan cuenta en su cartera con un porcentaje elevado de renta fija (en torno al 75%). Es la opción más conservadora, con un nivel de riesgo 3 en una escala de 1 a 7.

Para los inversores nacidos en la década de los 70 (1970-1979), en Mutuactivos SGFP contamos con Plan Generación 70's, PP, diseñado para aquellos que se jubilarán entre 2036 y 2045, y que cuenta con una exposición 50%-50% de renta fija y renta variable. Este plan presenta un riesgo de nivel 4 en una escala de 1 a 7.

Por último, para los nacidos en la década de los 80 (aquellos que nacieron entre 1980 y 1989) y cuya fecha de jubilación se situará entre 2046 y 2055, Mutuactivos SGFP ha diseñado Plan Generación 80's, PP. Es la opción más dinámica y con un mayor riesgo, calificado con un nivel de 5 en una escala de 1 a 7. El plan parte con una inversión de en torno al 75% en renta variable y en torno a un 25% en renta fija. En este caso, los gestores tratan de aprovechar al máximo el potencial de la renta variable a largo plazo.

Dentro del segmento de los planes de pensiones de empleo, Mutuactivos SGFP cuenta con Fondomutua Empresas Plan de Promoción Conjunta, PP, un plan de promoción conjunta al que pueden adherirse todo tipo de empresas, sea cual sea su tamaño, y que también está gestionado bajo la filosofía del ciclo de vida. Tiene un perfil de riesgo 6 en una escala de 1 a 7.

Mutuactivos Pensiones, SAU, SGFP, sociedad gestora registrada en la DGSFP con el número G0135, y domicilio en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Existen a disposición del público, para cada uno de los fondos de pensiones de Mutuactivos SGFP: las especificaciones del plan de pensiones, las normas de funcionamiento, los principios de política de inversión, el documento con los datos fundamentales del partícipe y los informes periódicos, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora o en el teléfono 900 555 559 y consultarse en la web www.mutuactivos.com.

El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Plan Generación 60’s, PP: Plan de pensiones registrado en la DGSFP con la clave N5447. El Plan está integrado en FONDOMUTUA CICLO DE VIDA 1, F.P.

Plan Generación 70’s, PP: Plan de pensiones registrado en la DGSFP con la clave N5448. El Plan está integrado en FONDOMUTUA CICLO DE VIDA 2, F.P.

Plan Generación 80’s, PP: Plan de pensiones registrado en la DGSFP con la clave N5449. El Plan está integrado en FONDOMUTUA CICLO DE VIDA 3, F.P.

Fondomutua Empresas Plan de Promoción Conjunta, PP: Plan de pensiones registrado en la DSGFP con la clave N5455. Los Subplanes 1 y 3 del Plan se adscriben a FONDOMUTUA EMPLEO MODERADO, F.P. y el Subplan 2 del Plan se adscribe a FONDOMUTUA EMPLEO RENTA VARIABLE INTERNACIONAL, F.P.

2023 arranca con numerosas incertidumbres en el ámbito financiero: la inflación continúa en niveles elevados, las economías apuntan a una desaceleración, que podría incluso convertirse en recesión… Sin embargo, el ejercicio presenta unas expectativas positivas desde el punto de vista de la inversión, mucho mejores que las de 2022. En Mutuactivos consideramos que ya hay alternativas reales atractivas en el mercado que se pueden aprovechar.

La política monetaria adoptada por los bancos centrales a lo largo del año, con subidas continuas de los tipos de interés, ha elevado el atractivo de la renta fija. En la actualidad, consideramos que los tipos de interés ya están en un nivel razonable y que ya descuentan un endurecimiento muy importante. En Mutuactivos vemos mucho valor en el crédito y, en particular, en la deuda subordinada, segmento en el que las primas de riesgo son muy elevadas. Hoy, la renta fija privada se presenta interesante en múltiples formatos. Es necesario hacer un ejercicio de selección, por supuesto, pero podemos afirmar que, en la actualidad, podemos encontrar opciones de inversión con rentabilidades superiores al 3% tanto en deuda pública como en deuda privada.

En la bolsa, sin embargo, el panorama no es igual. La guerra en Ucrania, la subida de los tipos de interés, la escalada de la inflación y la desaceleración económica (con probabilidad de entrar en recesión en Europa), entre otros factores de riesgo, han presionado y continúan presionando el mercado de renta variable. Mantenemos una visión prudente: las valoraciones de las bolsas ya incorporan el repunte en los tipos de interés, pero creemos que las estimaciones de beneficios son todavía demasiado optimistas. En renta variable, no es ni mucho menos, tan fácil encontrar buenas alternativas de inversión como lo es en la renta fija. Hoy es necesario hacer un análisis minucioso para detectar compañías a buen precio, de calidad y con potencial. Pero no todo vale.

Con todo, detectamos oportunidades interesantes en algunos sectores y mercados. Preferimos compañías de crecimiento y de calidad frente a las cíclicas. En cuanto a mercados, en nuestras carteras de fondos de renta variable estamos más expuestos a Estados Unidos que a Europa.

Entre los valores que nos gustan figuran títulos castigados por las subidas de los tipos de interés, como Colonial, Carl Zeiss o Endesa. Otras compañías en las que vemos valor, por sus beneficios resilientes, son L´Oreal, Kering, Inditex y Bankinter.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33 - 28046 Madrid. Registrada en la CNMV con el número 21.

Existen a disposición del público, para cada uno de los fondos de Mutuactivos, S.A.U., SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 555 o en la web www.mutuactivos.com

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.