Ahorrar de forma segura y con rentabilidad garantizada. Son numerosos los ahorradores que buscan inversiones que cumplan con estas dos máximas. Y precisamente con el objetivo de cubrir esta demanda creciente de clientes conservadores Mutua Madrileña ha diseñado su nuevo seguro de vida-ahorro: Plan Ahorro Plus Fidelidad IV, un producto con una rentabilidad bruta garantizada del 3,50% durante el primer año (la rentabilidad neta de gastos será del 3%). Posteriormente, la entidad fijará el tipo de interés garantizado de forma trimestral.

Mutuactivos AV comercializa esta nueva propuesta para clientes de perfil de riesgo bajo como alternativa a la inversión en Letras del Tesoro o en depósitos bancarios. Plan Ahorro Plus Fidelidad IV presenta un nivel de riesgo 1, en una escala que va de 1 a 6.

Plan Ahorro Plus Fidelidad IV puede contratarse con una aportación mínima inicial de 750 euros y permite hacer aportaciones adicionales por, como mínimo, el mismo importe. Está respaldado por la solvencia de Mutua Madrileña.

Además de garantizar a vencimiento el capital invertido y una rentabilidad atractiva, el seguro incluye una prestación por fallecimiento del asegurado, en cuyo caso los beneficiarios recibirán el ahorro existente en ese momento, más un capital adicional del 10% del ahorro acumulado al inicio de cada anualidad (con un máximo de 1.200 euros).

Fiscalidad

El nuevo seguro de vida-ahorro comercializado por Mutuactivos AV, agente exclusivo de Mutua Madrileña, sustituye al anterior, Plan Ahorro Plus Fidelidad III, cuya rentabilidad bruta garantizada durante el primer año se situaba en el 3%, y tributa exclusivamente cuando se realiza un reembolso parcial o total por los rendimientos generados, que tienen la consideración de rendimiento de capital mobiliario. La prestación por fallecimiento tributa por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones.

Plan Ahorro Plus Fidelidad IV aplica una comisión sobre la provisión matemática del 0,50%, que ya está descontada en la rentabilidad neta del 3% garantizada para el primer año y, adicionalmente, una prima por cobertura de fallecimiento, cuyo importe se calcula según la edad del asegurado.

Seguro de vida-ahorro de Mutua Madrileña Automovilista, Sociedad de Seguros a Prima Fija, comercializado por Mutuactivos Inversiones, Agencia de Valores, S.A.U. (Nº registro en DGSFP M0083A86780244), en calidad de agente de seguros exclusivo. Sujeto a normas de contratación y suscripción. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Prima por cobertura de fallecimiento, según edad del asegurado, no incluida. En caso de rescate durante el primer año, se aplicará una penalización del 3% sobre el ahorro acumulado.

En estos momentos del año toca reflexionar sobre lo acontecido hasta hoy, compararlo con las predicciones que teníamos en enero y empezar a dar nuestras perspectivas para el próximo ejercicio.

2023 no ha sido como esperábamos, pero estas últimas semanas nos hacen pensar que lo que estimábamos que ocurriría hace unos meses está empezando a suceder ahora. Como es normal, con diferencias.

En enero esperábamos que el repunte en los tipos de interés frenase la demanda generando una importante desaceleración de la economía mundial en 2023, sobre todo en Europa y EE. UU. Y también de la inflación. Pronosticábamos, sin embargo, que los bancos centrales seguirían siendo duros hasta que tuviesen pruebas de que la economía estaba débil. En ese contexto pronosticábamos buenas rentabilidades en renta fija y éramos cautos en bolsa.

Lo que ha ocurrido ha sido diferente: aunque la inflación sí está cayendo, la economía ha aguantado mejor, probablemente gracias al gasto de los gobiernos y al ahorro embalsado durante el COVID.

Como consecuencia, los tipos han seguido subiendo más de lo que esperábamos y las bolsas han acumulado rentabilidades muy atractivas gracias a que sus beneficios han aguantado a la par que la economía.

Pero hoy empezamos a ver algo más de desaceleración económica a ambos lados del Atlántico (Europa está claramente peor), la inflación está bajando con claridad y ¡por fin! los bancos centrales han dado señales de que no tienen ganas de subir más los tipos.

¿Cuáles son las consecuencias para nuestros clientes?

• Si tenemos razón, el crecimiento seguirá decelerando, llevando a Europa a una recesión probablemente suave (EE. UU. se puede salvar).

• Los tipos de interés no deberían subir más o al menos no significativamente.

• Si se cumple lo que ha pasado históricamente, en menos de 12 meses tendremos bajadas de tipos para ayudar a la economía.

• Hoy se puede conseguir en renta fija una rentabilidad más alta que la inflación esperada sin asumir mucho riesgo. Si la inflación baja, la diferencia se acentuará brevemente, pero…

• …si se quiere capturar la rentabilidad implícita de la renta fija hay que hacerlo ¡ya! Comprando bonos a plazos de tres años o más. Aunque los bancos centrales pueden tardar en bajar tipos, el mercado lo puede descontar mucho antes imposibilitando poder comprar bonos con rentabilidades implícitas tan atractivas como hoy.

• Si tenemos razón y el crecimiento, la inflación y los tipos descienden a lo largo de los próximos meses, los sectores más cíclicos de la bolsa pueden sufrir y los más defensivos (y más sensibles a tipos) puede hacerlo mejor en términos relativos. Utilities, consumo estable, real estate y tecnología serían ganadores.

Si hoy cerrásemos el ejercicio, no estaríamos satisfechos. Las rentabilidades conseguidas en renta fija son razonables y semejantes a las que esperábamos en enero. Sin embargo, el resto de las apuestas están tardando en cumplirse.

Pero si 2024 es una continuación de lo acontecido las últimas 3 semanas, podríamos empezar a cosechar buenos resultados.

El contenido del presente artículo tiene una finalidad meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión, u opinión legal, no pretendiendo remplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos, SAU, SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este artículo.

MUTUACTIVOS, SAU, SGIIC, Sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Si bien se esperaba que este año fuera el ejercicio de la renta fija, lo cierto es que, en el ámbito de la renta variable, la tecnología está batiendo todas las previsiones y aportando resultados espectaculares a las carteras.

Mutuafondo Tecnológico, FI, fondo de inversión gestionado por Mutuactivos SGIIC, es este año uno de los fondos líderes en rentabilidad del mercado español. Según datos de Inverco, en los primeros siete meses del año su clase A acumula unas ganancias superiores al 45%.

La clave del buen comportamiento del fondo radica en la correcta estrategia y selección de valores: en la actualidad, más de un 50% de su cartera está expuesta a compañías con negocios vinculados a la Inteligencia Artificial (IA), segmento que está experimentando un auténtico boom este año.

Gracias a su apuesta por los grandes valores (Apple, Microsoft y Amazon son sus principales posiciones, seguidos de Google, Meta y Nvidia), el fondo se alza como el vehículo del mercado español más revalorizado dentro de este campo específico de inversión a cierre del primer semestre del año, según datos de Morningstar. 

Jaime de León Calleja, gestor de renta variable de Mutuactivos especializado en tecnología, centra el éxito del producto en la apuesta por las grandes tecnológicas americanas y, en concreto, por los “siete magníficos de la Inteligencia Artificial”. “La clave de la inversión en tecnología en 2023 es, sin duda, estar presente en IA. En Mutuactivos, tenemos en cartera algunas de las compañías que han hecho una apuesta más firme en este ámbito. Entre ellas se encuentra Google, que lleva más de 20 años invirtiendo en IA. También Nvidia (que gana este año más de un 200%), Meta y Microsoft. En general, los ganadores en este terreno son compañías grandes, que pueden hacer importantes inversiones en esta materia”, expone el gestor.

De León Calleja asegura que en la gestión del fondo emplean tanto el análisis top-down como el bottom up. “En tecnología, la clave está en lograr balancear el crecimiento potencial y la valoración. También es importante realizar una gestión táctica, sobre todo teniendo en cuenta la volatilidad del sector. Meta, por ejemplo, el año pasado cayó un 50%. Sin embargo, este año se revaloriza un 150%”, comenta.

Para el gestor de Mutuactivos, pese al subidón de este año, no se llega tarde a invertir en el sector. “El futuro de la tecnología está ligado a la innovación. En la actualidad, numerosos fondos de pensiones han cambiado los bonos por tener acciones de Google o Amazon, por poner un par de ejemplos”, explica.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la CNMV con el número 21, y con domicilio social en Paseo de la Castellana, 33 - 28046 Madrid

Mutuafondo Tecnológico, FI: Fondo de inversión gestionado por Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C. y registrado en la CNMV con el número 1962. Es un fondo de categoría renta variable internacional y con perfil de riesgo 5 en una escala del 1 al 7. En los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2018: 1,50%; 2019: 38,21%; 2020: 31,01%; 2021: 32,18%; 2022: -36,37%.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.