La bolsa española ofrece interesantes oportunidades de inversión con vistas al largo plazo. Así lo estimamos en Mutuactivos SGIIC, donde contamos con un fondo de inversión en el que volcamos nuestras mejores ideas de este mercado: Mutuafondo España, FI. Te damos más información sobre él y su cartera de valores.

Mutuafondo España, FI es uno de los fondos de renta variable española de referencia en el mercado español, por sus buenos y consistentes resultados a lo largo del tiempo. Es uno de los fondos de su categoría (bolsa española) más rentables de los últimos cinco y diez años. Desde su lanzamiento, en febrero de 2009, en plena crisis financiera, acumula una rentabilidad superior al 250%.

Entre las principales posiciones del fondo tenemos una alta representación de compañías del sector utilities: Endesa, Redeia o Acciona Renovables, y también del segmento inmobiliario, como Colonial o Merlin. Pensamos que, en el entorno actual de bajada de tipos, el perfil defensivo de sus negocios o la calidad de su base de activos y las posibles palancas de crecimiento para algunas de ellas (crecimiento de la demanda eléctrica e infraestructuras) pueden ser un catalizador de crecimiento para los próximos años.

En la actualidad, estamos identificando oportunidades en algunas compañías pertenecientes a sectores como los mencionados de utilities e inmobiliario y también del farmacéutico. Algunas empresas de estos segmentos han sido muy castigadas, entre otras razones porque son compañías sensibles a tipos y han sufrido en el proceso de normalización (subida de tipos por parte de los bancos centrales), o porque el mercado ha puesto en duda parte de su crecimiento. Creemos que, a los niveles actuales, estos escenarios adversos ya estarían incorporados en la cotización. Existen algunas compañías, por ejemplo, dentro del sector de energía renovable, que están cotizando muy por debajo de su capacidad instalada actual.

Gestión activa

Mutuafondo España, FI está gestionado de forma activa por un equipo de 6 gestores especializados en diferentes sectores. La filosofía se basa en el análisis fundamental con un horizonte de largo plazo, propio de la inversión en este tipo de activo. En el equipo contamos con más de 20 años de experiencia en mercados, lo que nos ha permitido tener un amplio conocimiento de las compañías del mercado ibérico y conocer a sus equipos directivos, con los que mantenemos reuniones habituales para conocer de primera mano sus estrategias y planes de crecimiento, algo que tenemos muy en cuenta en nuestra selección de valores.

Mutuafondo España, FI cuenta con la máxima calificación de 5 estrellas de Morningstar y está catalogado como fondo artículo 8, según SFDR (Reglamento (UE) 2019/2088), lo que supone que su gestión se rige por criterios financieros y extra financieros de inversión socialmente responsable, los también llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo). 

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuafondo España, FI: Fondo de inversión gestionado por Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C. y registrado en la CNMV con el número 4107. Es un fondo de categoría renta variable euro. En los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2019: 10,80%; 2020: -5,05%; 2021: 15,23%; 2022: 2,20%; 2023: 20,89%. El fondo tiene un perfil de riesgo 4 en una escala del 1 al 7 (donde 1 es el menor riesgo y 7 es el mayor riesgo).

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

Es el momento de apostar por productos de renta fija gestionados de forma flexible y capaces de aprovechar las oportunidades que surjan en el mercado, tanto en deuda pública como privada. Te presentamos uno de nuestros fondos de éxito: Mutuafondo Renta Fija Flexible, FI. 

Este fondo invierte en todo el espectro de activos de renta fija. Hasta un 20% de su patrimonio puede estar invertido en titulizaciones líquidas, hasta un 5%, en bonos convertibles senior y hasta un 40%, en deuda subordinada (con derecho de cobro posterior a los acreedores comunes) de entidades financieras (Tier1, Additional Tier1, Tier2...) y no financieras, incluyendo hasta un 15% en bonos contingentes convertibles.

El fondo está gestionado de forma totalmente flexible por parte de los gestores de Mutuactivos SGIIC, que van buscando las mejores oportunidades en cada contexto de mercado, tanto en el segmento de deuda pública como de renta fija privada. Una de las claves de la gestión de nuestra entidad es, de hecho, nuestra filosofía de equipo, mediante una toma de decisiones de forma consensuada.

La duración media de la renta fija en la que invierte el fondo puede alcanzar los 7 años. Se trata de un fondo activo, por lo que no se gestiona en referencia a ningún índice.

Mutuafondo Renta Fija Flexible, FI está catalogado como fondo artículo 8, según SFDR (Reglamento (UE) 2019/2088), lo que implica que su gestión sigue criterios financieros y extrafinancieros de inversión socialmente responsable, también llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo).

El fondo destaca por batir de forma sistemática al mercado. En los últimos cinco años (desde 2020) supera de forma anual la rentabilidad media de su categoría. Este año, presenta unas ganancias cercanas al 6,99%, frente al 4,24% de su categoría, según datos de Inverco a cierre de octubre. Tiene un perfil de riesgo 2 en una escala del 1 al 7 (donde 1 es el menor riesgo y 7 es el mayor riesgo).

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Mutuafondo Renta Fija Flexible, FI: Fondo de inversión gestionado por Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C. y registrado en la CNMV con el número 5113. Es un fondo de categoría renta fija mixta euro. En los últimos cinco ejercicios la clase D ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2019: 3,48%; 2020: 5,20%; 2021: 1,64%; 2022: -8,63%; 2023: 7,58%.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

2024 ha sido un buen año para Mutuactivos. A falta de pocos días para concluir el ejercicio, el balance es muy positivo, tanto para nuestros fondos y carteras de renta fija como de renta variable. En renta fija, algunos de nuestros fondos de inversión, como Mutuafondo Bonos Subordinados IV, FI, ganan en lo que va de año más de un 10%. En renta variable, la revalorización supera el 20% en algunos casos, como Mutuafondo Tecnológico, FI o Mutuafondo Renta Variable Internacional, FI. Ahora la gran pregunta es: ¿dónde invertimos con vistas a 2025? Te contamos nuestra estrategia y posicionamiento de cara al próximo año.

Tras la victoria de Trump en Estados Unidos, factor de gran impacto en los mercados, en la gestora hemos revisado nuestra estrategia. En cuanto a renta fija se refiere, uno de los movimientos que hemos realizado ha sido “bajar la sensibilidad a los tipos de interés y prepararnos para ser más tácticos” comenta Ignacio Dolz de Espejo. “Mantenemos el peso en crédito, aunque hemos ido reduciéndolo poco a poco este año. Seguimos prefiriendo deuda financiera y subordinada al high yield”, añade.

En renta variable, por su parte, nos mantenemos neutrales, aunque con una ligera sobreponderación de EE.UU. frente a Europa. “Nos inclinamos por los sectores defensivos que deberían comportarse bien con tipos más bajos en Europa, como infraestructuras, y seguimos apostando por small caps en EE.UU. y la bolsa de Reino Unido. Ambas se deberían beneficiar del “entorno Trump”, estima Dolz de Espejo.

En Mutuactivos consideramos que teóricamente la economía de Europa podría sufrir más que la estadounidense, especialmente Alemania y su maquinaria industrial (y automovilística). “Sin embargo, hay sectores, como el lujo o las farmacéuticas, que se podrían beneficiar del mayor crecimiento de EE.UU.”, expresa Dolz de Espejo.

Para aprovechar todas estas tendencias, además de fondos de inversión, en Mutuactivos contamos con seis perfiles diferentes de carteras modelo de gestión discrecional que ponemos a tu disposición: Cartera Mutuactivos Renta Fija, Cartera Mutuactivos Renta Fija Plus, Cartera Mutuactivos 20, Cartera Mutuactivos 45, Cartera Mutuactivos 70 o Cartera Mutuactivos 100. Todas ellas invierten en una selección de los mejores fondos gestionados por Mutuactivos SGIIC y de otras gestoras. Este servicio de gestión discrecional de carteras se puede contratar con una inversión mínima de 10.000 euros.

MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C., sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva inscrita en el registro de la CNMV con el número 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.

Existen a disposición del público para todos los fondos de Mutuactivos SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 o en la web www.mutuactivos.com o en www.cnmv.es.

Mutuafondo Bonos Subordinados IV, FI: Es un fondo de categoría renta fija mixta internacional. El fondo cambió su política de inversión en 2021 y desde entonces la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual: 2022: -15,89%; 2023: 10,06%. Este fondo presenta un perfil de riesgo 3 en una escala del 1 al 7, donde 1 es el menor riesgo y 7 es el mayor riesgo).

Los siguientes fondos son de categoría renta variable internacional y en los últimos cinco ejercicios la clase A ha obtenido la siguiente rentabilidad anual:

Mutuafondo Tecnológico, FI presenta un perfil de riesgo 5 y Mutuafondo Renta Variable Internacional, FI presenta un perfil de riesgo 4.

Los resultados pasados no son un indicador fiable de rendimientos futuros. El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta o petición de una oferta de compra.

Todas las opiniones y estimaciones facilitadas están elaboradas en base a fuentes consideradas como fiables. No obstante, Mutuactivos SGIIC no puede garantizar que sean exactas o completas y no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de las informaciones facilitadas en este documento.

Servicio de gestión discrecional de carteras ofrecido por Mutuactivos Inversiones, AV, S.A.U., agencia de valores registrada en CNMV con el número 250. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid. La gestión de las carteras está delegada en Mutuactivos, S.A.U., SGIIC. La contratación de este servicio requiere la suscripción de un contrato tipo.