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¿Se puede ahorrar para la jubilación con un fondo de inversión?

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El primer producto que se viene a la mente cuando alguien plantea ahorrar de cara a la jubilación es el plan de pensiones. Pero no es el único, ni mucho menos. La inversión para planificar un “retiro dorado” se puede complementar con fondos de inversión, uno de los productos financieros más eficientes que existen, de creciente interés en la actualidad. Sólo en el primer semestre de este año, el volumen de ahorro administrado a través de estos productos ha crecido en 25.000 millones, con lo que el patrimonio global gestionado alcanza ya los 183.270 millones de euros en España.

Los fondos de inversión se están beneficiando, entre otros factores, del trasvase de capital procedente de depósitos bancarios, cuya rentabilidad media apenas alcanza ya el 1% para imposiciones a un año (el rendimiento medio de los depósitos a un año se sitúa, en concreto, en el 0,94%, según datos del Banco de España a cierre de mayo). Pero, en realidad, el fondo de inversión no solo es complementario o alternativo a los depósitos. Sus numerosas ventajas lo convierten también en un producto apto para una planificación financiera con vistas al largo plazo.

Varios argumentos justifican la idoneidad de utilizar el fondo de inversión (o una cartera compuesta por varios fondos) como instrumento de ahorro para la jubilación:

1. Fiscalidad: una de las principales ventajas de los fondos de inversión es que la legislación actual permite traspasar el ahorro de un fondo a otro sin tener que tributar a Hacienda. El partícipe solo rinde cuentas con el Fisco cuando reembolsa su capital. Esta característica, única entre el abanico de productos financieros que se comercializan en España, permite ajustar las inversiones a las condiciones de mercados en cada momento. Un inversor puede, por ejemplo, trasladar su ahorro de un fondo de inversión de renta variable a uno de renta fija cuando las perspectivas bursátiles se nublan y, al contrario, pasarse a la Bolsa cuando vea que la rentabilidad de la renta fija no le parezca interesante.

2. Liquidez: frente a los planes de pensiones, que sólo pueden rescatarse ante circunstancias puntuales concretas (jubilación, enfermedad grave, paro…) los fondos de inversión pueden hacerse líquidos en cualquier momento. Aunque existen excepciones (en función de la categoría y peculiaridades del producto), por lo general, el partícipe puede disponer de su dinero en el mismo día en que solicita su reembolso a su gestora.

3. Ciclo de vida: con fondos, los partícipes pueden ir adecuando sus inversiones a su ciclo de vida. Dado que no hay que tributar por los traspasos, la estrategia más adecuada para un ahorrador que decida invertir en fondos con vistas a la jubilación es ir modulando el riesgo asumido en función de su edad. De este modo, lo más aconsejable es contar con mayor patrimonio de la cartera invertido en renta variable cuando todavía se está en edades lejanas a la jubilación e ir bajando el porcentaje hasta aproximarse prácticamente al 100% de renta fija en los años previos al momento del retiro del mercado laboral.

4. Amplio abanico en el que elegir: en fondos de inversión el abanico existente es tan amplio que el partícipe puede elegir el producto que más se adecue a su perfil de riesgo (conservador, moderado, agresivo, etc). Mutuactivos, en concreto, cuenta con una gama de 31 fondos de inversión diferentes. La filosofía de la gestora está marcada por el control exhaustivo del riesgo y por su gestión dinámica, transparente y diversificada. En 2013, por ejemplo, todos los fondos gestionados por Mutuactivos registraron rentabilidades positivas. En el segmento de renta variable, destacó Mutuafondo España, con un rendimiento del 38,8%, o Mutuafondo Valores, el fondo del mercado español más revalorizado dentro de la categoría de renta variable internacional (+36%). En renta fija, por su parte, Mutuafondo Bonos Tier 1 Seguros y Mutuafondo Deuda Subordinada, concluyeron el ejercicio con ganancias superiores al 10%.